美股創新高!道瓊、S&P 500、納斯達克、費城半導體指數 是什麼、差別是?

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美股 指數

中美貿易戰已達白熱化階段許久,美國總統川普在美國時間 11 月 12 日時發表演說,將有條件地與中國達成貿易協定,此舉引起全球投資人的觀望,因而 美股 的「 S&P 500 指數」於 10 月 25 日突破歷來最高價位,以 3,026 點收盤、「道瓊指數」也大漲了近 200 點。不懂上述兩種股票指數的你也別擔心,MoneySmart 將帶領你一起搞懂什麼是股票指數、美國股市與台灣股市的關聯,最後再分別更深入了解目前 美股  4 大股票指數的特性。

 

股票指數是什麼?

你是否常常聽到身旁有人這樣說:「今天台股大漲!」其實他口中說的「台股」,指的便是台股加權指數,那美國呢?說到「美股」大漲,要看誰?

美國有數以萬計隻股票,要個別追蹤每一隻的走勢實在太費力了,因此許多官方以及民間機構透過抽樣調查來衡量整個市場的走勢 —— 這個規模較小的樣本就稱為「指數」,代表了整個市場中部分股票的市值變化,是許多投資人用來判斷市場優劣、是否該進場的主要依據之一。

白話一點來解釋,可以想像成今天如果想調查某品牌手搖飲料店的平均年收入變化,這是不能只以單一個飲料來作為標準,而改以「果茶類」或是「鮮奶茶類」為選取基準,這時你所挑選的類別便是一種指數。

 

4 大美股指數有哪些?

現今美國股市最具指標性的股票指數有 4 大:道瓊工業綜合指數(DJIA)標準普爾 500 指數(S&P 500)納斯達克綜合指數(NASDAQ)、以及費城半導體指數(SOX)。我們一同先將 4 大美股指數進行比較,有了初步的概念之後,再讓 MoneySmart 一一帶你更深入了解各大指數的特性以及內容。

 

道瓊工業指數

(DJIA)

標準普爾 500 指數

(S&P 500)

納斯達克指數

(NASDAQ)

費城半導體指數

(SOX)

編製時間 1884 年 1957 年 1971 年 1993 年
加權性質 股價加權 市值加權 市值加權 市值加權
成分股數量 30 家 500 家 5200 家 19 家
成分股內容 美國最具影響力

30 間企業

工業、運輸、

金融股為主

高科技股為主 半導體產業為主
成分股主要

上市地點

紐約證券

交易所

紐約證交所、

納斯達克證交所

納斯達克證券

交易所

紐約證交所、

納斯達克證交所

 

  • 道瓊斯工業平均指數(DJIA):唯一股價加權,主觀考量重

身為全球歷史最悠久、最知名、也是投資人最常參考的道瓊斯工業平均指數(DJIA),由 Charles H. Dow 於 1884 年創立,是以 30 支主要在紐約證券交易所掛牌上市的績優股編製而成,其中也有幾家公司則是在納斯達克證券交易所上市,而目前所佔第一權重的是高盛證券(Goldman Sachs Group Inc., GS)。

道瓊斯工業指數(DJIA)佔了美國股市價值的四分之一,對於投資者來說,道瓊指數的變化也代表了他們對大公司未來收益和風險的預期變化。但該指數以「股價加權」的方式計算也代表了:股價越高、權重越高。

道瓊指數選股不是基於量化的方式,而是公司必須要有良好的聲譽、在該產業具有代表性、以及能引起投資者極大興趣才能被選進道瓊成份股——與其他三大指數相比,道瓊指數的篩選條件就顯得主觀考量較重了。

 

道瓊工業指數(DJIA)著名成分股

迪士尼(Walt Disney Co., DIS) 蘋果公司(Apple Co., AAPL)
可口可樂(Coca-Cola Co., KO) 微軟(Microsoft Corp., MSFT)
美國運通(American Express Co., AXP) 英特爾(Intel Corp., INTC)
波音公司(Boeing Co., BA) 耐吉(Nike Inc. NKE)

 

💡小道瓊 是什麼?

小道瓊是美國芝加哥期貨交易所發行的期貨商品;其組成包括全美 30 間最大且知名的上市公司加權平均出來的指數,不僅規格較小、交易規則相對 4 大指數來說也較簡單明瞭,因此為國人最熱愛的海外期貨商品之一。

 

  • 標準普爾 500 指數(S&P 500):總市值最高,最貼近市場全貌

標準普爾 500 指數也簡稱為「標普 500」,覆蓋的 500 間公司都在美國主要交易所上市,像是紐約證券交易所、以及納斯達克交易所,成分股於 1976 年改由 400 種工業股票、20 種運輸業股票、40 種公共事業股票、及 20 種金融業股票組成,目前以微軟(Microsoft Corp., MSFT)的權重最高。

與道瓊指數相比,標準普爾 500 指數(S&P 500)是由美國 500 支交易量最大的股票所組成,占了美國股票市場總值的 80%,相對來說是個樣本數更大、更多樣化的指標,能夠較精準地反應美國股市的走勢、以及客觀地反映市場的變化,比較貼近市場的全貌。

 

標準普爾 500 指數(S&P 500)著名成分股

亞馬遜(Amazon.com Inc., AMZN) 蘋果公司(Apple Co., AAPL)
摩根大通公司(JPMorgan Chase & Co., JPM) 微軟(Microsoft Corp., MSFT)
VISA 卡(VISA Inc., V) 戴爾(Dell Inc., DELL)
谷歌(Google Inc., GOOG) 3M 公司(3M Co., MMM)

 

  • 納斯達克綜合指數(NASDAQ):科技股為主,多頭時漲最兇

有在關注科技股的投資者一定瞭解,納斯達克交易所可以說是科技股的殿堂;納斯達克指數(NASDAQ)即是此交易所中所有交易股票的市值加權指數。

以高達 5200 檔股票編製而成,納斯達克綜合指數(NASDAQ)除了主要由美國數百家發展極快的先進技術、電信、以及生物公司組成之外,還包括了金融、工業、保險、及運輸等行業的股票,其走勢因而漸漸成為美國「新經濟」的參考標準,也成為四大指數中近期飆漲最兇的一支。目前以蘋果公司(Apple Co., AAPL)的權值最高。

 

納斯達克指數(NASDAQ)著名成分股

亞馬遜(Amazon.com Inc., AMZN) 蘋果公司(Apple Co., AAPL)
星巴克(Starbucks Corp., SBUX) 微軟(Microsoft Corp., MSFT)
電子灣拍賣網站(Ebay Inc., EBAY) 百度(Baidu Inc., BIDU)
谷歌(Google Inc., GOOG) 雅虎(Yahoo! Inc., YHOO)

 

  • 費城半導體指數(SOX):台積電在內,台股投資者最愛

費城交易所於 1993 年設立,費城半導體指數(SOX),台灣俗稱的「費半」,為上述指數中最晚編製的一支,也是最受台灣股市投資者歡迎的美股指標。原因在於,費半指數成分股中唯一的非美國公司即是以電子業為首的「台積電(TSM)」,也就是台灣股市的龍頭,因此台股投資人大部分會拿此指數當作台股最有力的指標之一。

費城半導體指數(SOX)總共包含 19 之成分股,涵蓋了半導體設計、設備、製造、銷售、與配銷等面向,為全球半導體景氣的主要指標之一。該指數中絕大多數都是在納斯達克上市的美國公司,唯一只有台積電(ADR)是在紐約證交所上市的非美國公司。

 

費城半導體指數(SOX)著名成分股

英特爾

(Intel Corp., INTC)

美光科技

(Micron Technology Inc., MU)

台積電

(ADR Taiwan Semicond MNFCG Co., TSM)

美心整合產品

(Maxim Integrated Prods, MXIM)

德州儀器

(Texas Instrument Inc., TXN)

超微電腦

(Advanced Micro Devices, AMD)

 

附錄:美股 4 大指數官方網站列表

道瓊斯工業平均指數(DJIA) 官方網站
標準普爾 500 指數(S&P 500) 官方網站
納斯達克綜合指數(NASDAQ) 官方網站
費城半導體指數(SOX) 官方網站

 

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