買儲蓄險先懂 IRR

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相信多數人對於儲蓄險這項商品一點都不陌生。但MoneySmart小編還是要來考考大家,你真的認識儲蓄險嗎?儲蓄險的優缺點你說得出來嗎?

儲蓄險的優缺點

儲蓄險是一種保障額度較低,但繳費期滿後會退回一筆錢的險種。優點是,因為保單是讓保戶把錢放在保險公司裡頭,加上保險公司受到金管會的監管,保戶的錢相對安全。缺點是,如果在期滿之前因為某些不可抗拒的因素解約的話,很有可能只能拿回五成的總繳保費。簡言之,一但你決定要買儲蓄險保單,就要一路繳到最後一期,千萬不要把儲蓄險當定存,想解約就解約,不然損失可能會有點慘重。在決定買儲蓄險之前,記得再多問保險專員一個問題:這張保單的IRR多少?

內部報酬率的定義

內部報酬率,英文是Internal Rate of Return或是IRR,是一個可用來計算一個投資的可能回報率的方式,其方法為試圖找出資產未來的價值(Future value,FV)以多少的折現率來計算,可得到資產的現值(Present value, PV)。在此我們所說的折現率,回報率,年化報酬率,皆是以年複利為基礎,當然也可視一期為一個月來考慮IRR,但為求簡單,我們就暫不討論。

定利本利和試算

如現在100元的資金,放在銀行定存,假設定存年利率是2%,10年後本金和會是多少錢。我們先來以年複利來做考慮即可,

第一年初投入本金:100

第一年末本利和 : 100 x [(1+2%)^1] =102
第二年末本利和 : 100 x [(1+2%)x (1+2%)] =[(1+2%) ^2 ]=104.04
第三年末本利和 : 100 x [(1+2%) ^3]=106.1208
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第十年末本利和 : 100 x [(1+2%) ^10] =121.8994

IRR試算首部曲

以上例來看,

(1) 現在資產價值(PV)=100
(2) 十年後的未來資產價值(FV)=121.8994
(3) 利率(rate) R= 2%
(4) 期數(nper) n=10 (年)
(5) 十年後的末來值:FV= PV x [(1+R) ^n] = 100 x [(1+2%) ^10] =121.8994元

(6) 現值 :PV = FV / [(1+R)^n] = 121.8994 / [(1+2%) ^10]= 100

如已知本金為100元及十年後的定存本利和為121.8994元,但不知道定存利率為多少,就以用IRR來做計算出定存利率的值。Excel裏有IRR的公式可供使用,下表用上例來做說明,用IRR公式反算定存利率。

irr formula

由Excel算出的IRR即為定存利率。大家容易犯的錯是在於第一年初和第一年末的錯亂,以定存而言,第一年初是投入資金,第一年末才會有一年的利息,很多人在把本金放在第一年未,算出的IRR自然不對。

 

IRR試算二部曲

其實最簡單理解IRR的方式, 就是用以定存複利來評估你的某個投資的回報率!

假設 銀行一年期定存利率是 1 %, 一萬元的資金放入銀行來收取利息, 下面是複利計算公式來計算每年的本利和

第一年: 本利和為 $10,000 * (1+1%)^1 = $10,100
第二年: 本利和為 $10,000 * (1+1%)^2 = $10,201。
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第六年: 本利和為 $10,000 * (1+1%)^6 = $10,615。

如果你把 一萬元的資金放入 年金險或儲蓄險, 在六年後, 你把本金$10,000元變成 $10,615, 這樣的收益等效於你把相同金額10,000元的資金放在銀行六年,獲得 10,615元,相當於1%複利率滋息。 那你這筆資金在儲蓄險的第六年末的 收益率可用IRR=1% 來量化。IRR的原始定義是折現率的概念, 版主覺得要這個方法解釋太不親民了。雖然如此,為了補強觀念,但我們還是用Excel的IRR功能來推算一下定存利率,已知第6年末後的本利和為10,615元,本金為10,000元,反求定存利率為多少?

irr formula

算出來的IRR不多不少就是1.00%,當然要精確的話,小數奌抓越多越準!

有錢到底該還掉房貸, 還是投資儲蓄險呢?

本文經授權轉載自黃大偉理財研究室

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