小資投資穩穩賺之:新興市場正看俏

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一般小資族比較常接觸到的投資工具有四種,風險由低到高分別是:定存、投資型保單、基金、股票以及房地產(解釋:由於投資房地產成本很高,小資通常來說要用貸款支應,故將其放為風險最高的理財工具)。然而,有些既客觀又理性的聰明小資已從數據分析中掌握到金融風暴後的10年,新興市場債券殖利率即使升破6%之後,半年期到一年期都呈現報酬率為正,趁著不確定氣氛波動價格的機會,逢低布局新興市場。

什麼叫新興市場?

經常接觸財經新聞報導的小資應該早已耳熟能詳「新興市場(Emerging Market)」這四個字,通常會出現在先進國家以外的投資機會,其實真正在投資界大佬MSCI(摩根士丹利資本國際公司,Morgan Stanley Capital International的縮寫)的眼中,新興市場被定義為:

明顯對外資開放,對資本流動顯著寬鬆,操作規範效率良好且經過測試,體制穩定度屬溫和,以及對流動性與市場資金有需求的國家。

那麼,一般市場中的投資機構會用MSCI新興市場指數(MSCI EM)做為新興市場獲利率的參考指標。在MSCI新興市場指數裡頭,有23個國家834支股票;若是用國家來看,中國佔23.26%、南韓14.7%,台灣有12.56%喔!再來為東歐、中東與非洲、拉丁美洲。每季MSCI 會基於動態市場變化來監控與調整其標準,被納入或被排除的個股也不盡相同。

為什麼2019年新興市場受矚目?

雖然,美中貿易協商最新情況大幅佔據媒體版面而吸引芸芸眾生的視聽之外,其實,樂觀外表下的骨子裡,美股與歐股基金是持續遭到資金淨流出的殘酷對待;反而,沒什麼新聞報導的新興市場股債型基金、債券型基金能了投資者眼中最亮眼的資金蓄水池,古水無波的水面下,潛藏著波濤洶湧的爆發力。我們可以從下圖看出新興市場債券基金的競爭力:

有沒有適合小資投資的商品?

MoneySmart小編沒有想當財金名嘴的意思,也不想當半仙報明牌,只是從小資險中求穩、穩中求進的經濟條件與收入結構來看,能在投資初期就先拿到配息的債券雖然會被課稅,但是最後一次的資本額贖回不僅不用課稅之外,若能放在逐漸看俏的新興市場,說不定還能把配息收入繳出去的所得稅一舉賺回來,完全符合:又膽小、又貪財、又1元也不能少的我們。

建議策略1. 尋找新興市場中由國家發行的當地公債的基金

理由:反正平常就該看看各國的財政、商業、貿易、金融、社會政策當優秀投資人該做好的功課,不如把時間直接花在新興市場國家由政府所發行的公債,例如:巴西的退休金改革計畫,或是阿根廷政府穩定金融市場的動作,是不是公債所明文條列的高殖利率與當地政經改革有相符的契機。

怎麼挑:由於新興市場仍然保有方興未艾、百廢待舉的本質(不然怎麼會需要大量資金挹注…)所以「一鳥在手勝過萬鳥在林」的老道理應為小資進場前就要有的黃金定律。這一類可以多選擇固定收益型的基金,整個投資內容就會呈現一片現金穩定入帳的祥和狀態。

建議策略2. 全球債券型基金及新興當地貨幣債券型基金

理由:投資是看未來成長潛力的,不是看現在有多棒的。因此,新興市場的大多數國家的成長動力會優於已開發家,只要能確定政策改革步伐有規劃、執行情況也在軌道上,就大幅降低投資風險,像是:台灣就有20檔以上的公司股票被選入MSCI EM喔!(須依各季篩選情況而定)

怎麼挑:要能跟當地改革、高債息與匯兌收益空間大的「全球債券型基金」、「新興當地貨幣債券型基金」都是滿穩當的選擇。

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小資不怕出身低、更不怕風險大,因為有的是時間當籌碼,只要把損失金額設定在零為停損點(也就是不玩期貨、選擇權的意思),慢慢用基金、債券、股票當練習場,隨時都有機會逆轉人生,躍進財富大涅槃;再加上定期定額的操作技巧,分散買點,都是很適合累積理財哲學的穩健腳步!

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